【新NISA】「オルカン」「S&P500」じゃもったいない　非課税メリットを最大限活かす「ハイリターン狙い」の投資信託、「大化け期待」の日本株を厳選

「つみたて投資枠」と「成長投資枠」の組み合わせ

　もちろん、ファンドのリターンはあくまで過去の実績であり、将来も同率が保証されるものではない。であれば、過去の実績より「この先どれだけ増えるか」という期待の大きさで選ぶ手もある。

　新NISAには、年間120万円までの「つみたて投資枠」と、年間240万円までの「成長投資枠」がある。つみたて枠は金融庁の基準を満たした投信など280本（1月4日時点）に限定され、オルカンなどが含まれる一方、前述のNASDAQ100ファンドは含まれない。

「つみたて投資枠では、eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）も注目です。米国株は割高感が強く、日経平均株価もバブル後高値更新が相次ぐが、TOPIX（東証株価指数）は出遅れていて割安感がある。連動するファンドのなかでもこの商品は管理費用が安い」（藤川氏）

　すでにオルカンなどの積立投資を始めている人も、つみたて投資枠の銘柄変更は随時可能だ。

「現状の米国株の割高感を警戒してつみたて枠ではTOPIXを保有し、成長投資枠ではNASDAQ100を保有する組み合わせも有力な選択肢となります」（藤川氏）

　成長投資枠は対象商品が多いので、より広い視野で投資先が選択できる。