新NISA積立運用のシミュレーション（女性セブン2024年3月28日号より）
株価が暴落すればインデックスファンドに冬の時代も
そうして株価が大暴落したときこそ、新NISAの本当の始めどきだと、澤上さんは続ける。
「そもそも、新NISAを始めさえすれば必ず儲かるという考え自体、間違っています。運用益が非課税になるのがメリットなのは間違いありませんが、運用の結果マイナスになってしまったら、たとえ非課税でも損です。
それに、一般的な課税口座では利益確定して売却すると約20％の税金がかかりますが、課税されるのは当然、現金化した分のみ。残りは運用され続けて増えていくので、長期の資産運用においては税金のことはあまり気にしなくてもいいのです」
澤上さんは「いまは新NISA口座を開設し、いつでも始められるように備えておいて、ベストなタイミングを待つべき」と語る。
それなら、じっくりと時間をかけて投資先を吟味しておきたい。
「『オルカン』（eMAXIS Slim 全世界株式、オール・カントリー）などのインデックスファンドが人気を集めていますが“インデックスを買っておけば間違いない”という考えは、この40年間、世界的に株価が上昇傾向にあったから言えること。今後、金利の上昇を受けて企業が次々につぶれていけば、当然インデックスファンドも低迷します。
“34年ぶりの高値更新”ということは、言い換えれば“34年間株価が低迷していた”ということ。ではもし、34年前にインデックスファンドを買っていて、今日までうろたえることなく持ち続けることができた人がどれだけいるでしょうか。
また、株価が暴落すれば、インデックスファンドは少なくとも10年は冬の時代がくるはずですから、自分がそれに耐え抜けるかよく考えて投資しましょう。
今後は、金利の上昇に耐えきれない企業が淘汰されていき、株価はきつい下げが起こるはず。このときを待って投資すれば安く買えるうえ、玉石混淆の企業の中から、極限状態でも生き残る“玉”を見つけやすくなります」
【プロフィール】
澤上篤人（さわかみ・あつと）／長期投資家。さわかみ投信創立者。1999年に日本初の投資信託「さわかみファンド」を設立。12万人以上の顧客を抱え、4400億円以上の資産を運用している。著書に『一生安心したいから「大人女子、投資始めます」』など。
※女性セブン2024年4月11日号
